2月19日，春节假期后首个交易日，A股迎来开门红。盘面上，互联网服务、文化传媒、计算机设备等板块出现强势上行，涨幅分别达到7.08%、6.73%、6.67%，其中多只个股出现“20CM”涨停。
　　市场对于这些板块的上涨早有预期。2月16日，OpenAI发布的文生视频大模型Sora，其生成能力、效果呈现的成熟程度不仅震撼了全球用户，更进一步点燃了投资市场。在该模型发布后，不仅美股与之相关的板块个股如英伟达、超微电脑等出现股价高位飙升，国内资金布局AI（人工智能）相关板块的热情也被点燃。
　　多家机构称，Sora的发布标志着文生视频领域的跨越式突破。市场不仅期待该大模型应用到视频相关行业，提升生产效率和降低创作门槛，同时也对AI领域的创新和应用寄予了更多期待。不过，也有业内人士提示，国内包括文生视频大模型在内的AI相关领域，从芯片、算力到大模型实力相较海外头部仍有差距，应甄别板块炒作和技术产业投资，以规避炒作热度退去后相关标的股价的较大波动。
　　多模态AI、AIGC概念板块涨幅逾8%
　　可以看到，OpenAI发布的文生视频大模型Sora，可通过简洁的文字描述生成60秒时长、大量细节、多维运镜且理解准确的相应视频产品。除了长时生成能力相较市场现有产品更加突出外，其复杂场景和角色、多视角、复杂运镜的生成能力，以及具备语言理解能力和真实物理世界模拟能力的高准确性都令市场惊叹。机构认为，Sora的发布标志着文生视频领域的跨越式突破。
　　国联证券在其研报中提到，一方面，Sora的诞生预示着用户可以省去烦琐冗杂的制作过程，将自我想象力转换为视频作品，有望提升短视频创作效率，加速短视频平台发展。另一方面，从AIGC的发展来看，随着技术的进步和应用场景的不断拓展，AIGC的四个核心要素——数据、算力、模型和应用，正在不断实现正反馈，推动整个行业的创新和发展。
　　2月19日A股开市，从盘面上看，与文生视频大模型相关的板块个股成为市场“最靓的仔”之一。从概念板块来看，东方财富数据显示，多模态AI、AIGC概念板块整体涨幅分别逾10%和8%。个股方面，当虹科技（688039.SH）、中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）等出现“20CM”涨停。
　　德邦证券分析师钱劲宇提到，Sora或已具备商用化技术基础，AI视频商用不再遥远。“虽然目前Sora存在一定的局限性，诸如无法准确模拟常见的物理运动过程，视频互动中无法正确显示物体状态的变化、长时间样本发展的不连贯性或物体突然出现等等，但我们认为，Sora所呈现的效果、所支持的视频参数等基础条件已具备商用化技术基础，AI视频商用将不再遥远，有望在影视、广告、短视频等多个领域实现应用。”
　　在此背景下，二级市场上，文化传媒板块也得到资金的热捧。其中，中文在线（300364.SZ）、宣亚国际（300612.SZ）等也出现20%涨停。
　　概念炒作或存波动风险
　　中信证券认为，长期以来，计算机视觉领域的研究一直过于碎片化，直到目前实际用例中的计算机视觉模型仍根据不同任务采取不同的小模型。而Sora的成功以及其背后展现出的涌现能力可能为计算机视觉领域的研究提供了一个明确的方向，成为未来视频与模拟领域（例如自动驾驶）的统一范式。
　　在此背景下，市场对AI产业持续创新能力以及实际应用场景上的期待被进一步激发，资金多维度对该概念板块进行布局。其中创作、算力等板块成为机构较为关注的投资路线。
　　国金证券认为，文生视频必将带来算力需求的进一步提升，包括服务器在内的算力相关板块或将受益。同时可以利用文生视频等算法打造创作工具的企业，并且已经有产品落地的AI核心标的等同样受益，进一步来看Sora有望带动AI板块实现超跌反弹。
　　但是，亦有券商策略分析师提示风险，春节假期前后，两大科技产品相继发布，即苹果的Vison Pro和Open AI的Sora。从百度搜索指数和资讯指数来看，社会对后者的关注度和讨论热度明显高于前者。“这从侧面反映出科技浪潮在发生更替，即从过去的‘消费电子’走向‘人工智能’。在新一轮的科技浪潮中，受限于‘逆全球化’和参与门槛，中国企业在产业链中的参与广度和深度都不及上一轮，这使得新一轮的科技浪潮短期或难以转化为中国企业报表上的资本回报。”
　　此外，香颂资本董事沈萌更进一步提示风险：“当前AIGC相关概念板块的火爆行情一定程度上脱离了国内相关产业发展的基本面，更多的驱动力还来自于游资利用热门概念进行的‘热炒’。从波动周期来看，这一轮行情或将以游资获利为主导，一旦二级市场价格对游资产生足够的回报激励，游资获利落袋，行情或会戛然而止。”
（文章来源：中国经营网）